ライフネット生命 副社長のブログ

my dear friend

今日、嬉しいことがあった。敬愛する先輩ビジネスパーソンの方からメッセージを頂く機会があり、冒頭に "my dear friend Iwase-san" と書いて頂けて、とっても感激した。

この方はふた回り以上、年上の方で、いつもアドバイスをもらっている方なのだが、確かに考えてみれば、上司というわけでもないし、直接先輩というわけでもない。自分のなかでは「師匠」に近いのだが、正式な師弟関係にあるわけでもない。

あるのは、誕生日がたまたま同日という偶然と、その豊富な経験に基づく鋭いインサイトを尊敬し、素敵なお人柄と人間的魅力に惹かれている、ということ。

それでも、日本語の「友人」という言葉は、ぴったりこない。ましてや、年下のこちらから、先方のことを「友」というのもはばかられる。だからこそ、先方から "dear friend"と言っていただけて、目線を合わせてもらっている感じと、その敬愛する気持ちが伝わったようで、とても嬉しかったのに違いない。

自分も彼の年齢になったら、"my dear friend" と呼べるような、ふた回りくらい年下の、やんちゃで生意気な人間と仲良くしいていることができたらいいな、と思いながら帰路についた。ち前の出口ネタ（「還暦のベンチャー」）とも若干かぶりますが、心からそう思ったので、また書いちゃいます。

定期か、終身か？

固定観念にとらわれずに生命保険の本質を理解するには、欧米での生命保険事情を調べるのが有益である。米国の人気マネーサイト "Smart Money" にて、「終身保険」に関する以下の記述があった。興味深かったので、以下、抜抜粋して要約する（元の記事のリンクはこちら）。保険会社の人が書いているわけではないので、自社の商品を進めるために一定の見方を示す、いわゆる「ポジション・トーク」ではない。

「定期保険か、終身保険か？」

ほとんどの人にとって、もっとも適した生命保険は、一言で言い表せる："定期"。その理由を説明する前に、これらの保険の違いを理解することが重要だ。

定期保険と終身保険の違いは以下の通り。定期保険は死亡保障しか提供しない。被保険者が亡くなると、受取人に対して、契約の額面金額が支払われる。定期保険は1年から30年の期間で買うことができる。

これに対し、終身保険は、死亡保障に投資部分を合わせもっている。払い込まれた保険料の一部はキャッシュバリューとして積み立てられていき、契約者はこれを担保に貸し付けを受けることができる。

基本的な終身保険の三つのタイプは、①伝統的な終身保険、②ユニバーサル保険、③変額終身保険である。定期でも終身でも、契約期間中の保険料は一定である。

終身保険は、割高だ。あなたは純粋な保険の部分についてだけでなく、投資の部分についても保険料を払い込むことになるから。この余計に払うコストも、終身保険が投資商品として魅力的なものだったら、割に合うだろう。しかし、多くの場合、これらは魅力的な投資商品とはなっていない。保険エージェントたちは、これらの契約を「老後の貯蓄プラン」と呼びたがる。毎月の保険料のうち、一定部分を強制的に貯蓄して、老後に備えるからだ。

老後に向けた資産形成をするには、より有利な方法がいくらでもあることは、ここでは置いておこう。終身保険は、高い手数料と販売コミッションを伴う。これらはときには、毎年の利回りから3％も引き去ることになる。これに加えて、これらの保険にはアップフロントでの（しかし隠された）販売コミッション、典型的には1年目の保険料の100%だが、これが差し引かれている。さらに困ったことに、投資の利回りがいくらかを知ることはできず、支払った保険料のうちどれだけが保険に行って、どれだけが投資に振り分けられているのかが、不明である。

定期保険の保険料は、50歳までで健康な人にとっては、圧倒的に安い。その年を超えると、保険料は急激に高くなりはじめる。これは終身保険についてもあてはまるが、60代になってなお保障が必要な人にとっては、終身保険しか選択肢がないかも知れない。ほとんどの会社は、65歳を超えた人には、定期保険は売っていない。

（中略）

とはいえ、終身保険がすべての人にとって不利な商品、というわけではない。富裕層は、相続対策として「保険信託」を作り、保険金から直接、相続税を支払うことができる。また、40代後半や50代の人で家族ができたばかりの人にとっては、終身保険も、一度は見てみる価値があるだろう。

（以下、略）

以上は、私の個人的な意見ではなく、あくまでも米国の有力なマネー誌で示された見解ですが、まだまだ終身保険がメジャーなわが国（アメリカでも、ユニバーサルや変額などの終身保険はまだまだメジャーなようです）において、また違う見方をするものとしては参考になるなと思ったので、ご紹介します。

月曜の朝一番から、ヘビーな生保ネタで、失礼しました！

割賦払いの功罪

昨年、古い中古のマンションを買ったことは以前に書いたが（「私の格付け　投資不適格」ご参照）、その際に火災保険への加入を求められ、30年分の保険料を一括で支払った。これだけ長期の保険料を一括して払うと、保険というサービスの利用料金を払っているというよりは、なんだかひとつの高額の「商品」を購入している、という感覚を覚える。

これに対して、生命保険は月1～2万円の保険料を払うわけだが、「まぁ、そんなもんかな」とつい油断してしまい、全体の「値段」を意識することがない。生保は長期の契約なので、これを10年間払い続けると120万円～240万円、20年間だったらを240万円～480万円も払うことになる。「住宅に次いで高い買い物」（最近は、ケータイ料金の方が高いそうですが）と呼ばれる所以だが、総支払金額はなかなか意識しないのでは。

このように分割払いとすることは、加入者／購入者にとっては、出費を平準化できるというメリットがあるが、心理的には「それほど多く払ってない」と錯覚させるデメリットがあるように、いいことばかりではなく、弊害もあるのではないか、というのが本エントリーの問題意識。

そもそも、生命保険の保険料払いというものを、どう位置づけるべきか。

たとえば、生命保険を住宅の家賃とか、スポーツジムの会費のように、「期間に対応したサービス」と考えるならば、ある期間の総支払額がいくらになるか、ということは、ことさらに意味がないかもしれない。サービスが不要になったら乗り換える、というだけこのこと。

これに対して、冒頭の例のように、「●年間」と性能が定義された保障機能を一括して購入していると考えると、この総支払額こそが商品の価格であり、買う時点から意識すべき必要がある。そうすれば、自分がいくら払っているのか、自分が払ってもいいと考える価格に見合う機能は何か、慎重に検討するきっかけとなる。

たとえば住宅ローンのように、3000万円のマンションをローンを組んで買って、分割して返済していくという買い物であれば、「毎月10万円の買い物」という感覚ではなく、購入時点で明らかに総額は意識した上で、その価値に見合った物件であるか否かを精査して選ぶだろう。

同様に、生保も、「まぁ月1万だからなぁ」と考えるのと、「20年間の保障を480万円で買っている」と考えるのでは、まったく違う選び方をするのではないか。どちらが正しい／間違っているというわけでなく、複眼的な視点でみることが、よりよい意思決定に繋がる。まずは月の支払い保険料を12倍して、30倍してみることで、自分が本当に何を買っているのか、見直してみることが、きっと有用なはずだ。

内部統制の限界？

野村證券のインサイダー取引事件が世を騒がせている。インサイダー取引が許されないことは言うまでもないが、法人として不正を防止するためにどこまで手を打てるのかを具体的に考えていくと、なかなか一筋縄ではいかない。人気ブログのエントリーを読みながら、考えさせられた。

（参考エントリー）
野村證券インサイダー事件と内部統制の限界
野村證券インサイダー取引：法人責任を否定するのはまずいのでは？

この点、資本市場の成熟度という点では我が国よりもずっと進んでいるはずの米国でも、インサイダー取引はいまだになくならないようだ。例えば、ゴールドマン・サックスのあるトレーダーが、同社のアソシエイトやメリルリンチのアナリスト、印刷所で働いていた2名など、総勢12名を巻き込んで大がかりのインサイダー取引をやっていた事件について、今年の1月に判決が出ている。

この事件は、リーボックがアディダスに買収される直前に、クロアシアで年金暮らしをしている女性の元裁縫師が200万ドル（約2億円）の利益を上げていたことに当局が目をつけたことから、明るみに出た。この女性は首謀者の叔母だった。このグループは、メリルのアナリストが提供した進行中のＭ＆Ａ案件や、発売前のビジネスウィーク誌記事などから情報を得て、大がかりな取引を行っていたとのこと。

また、別の事件では、クレディスイスで働く37歳のパキスタン人が、パキスタンにいる元同僚にＭ＆Ａ情報を流して取引をさせていた。取引額は、750万ドル（約7億5千万円）にのぼっていた。この事件は、Ｍ＆Ａが発表される直前に、不自然な量のオプションが取引されていたことを調査したことから、発覚した。

驚くのは、コンプライアンス対策を厳しくやっているはずのこれらの名門投資銀行、しかも米国本国において、このようなびっくりするような「初歩的」なインサイダー取引事件が起こる、ということだ。当然、研修の類は実践し、情報のアクセス制限や株式取引の制限など、仕組みはできているはず。インサイダー取引の情報は電話一本で流せるのだから、大勢の社員が働く中で、誰かがホンキで「出来心」を起こしたときには、企業は無力となるのではないか。

記事を読む限りは、インサイダー取引が起こったときに、たとえばゴールドマンやメリルの法人としての責任が問われている様子はない。これは、企業としてできることを現実的に見極め、そこからは個人の責任、と割り切りがされているからなのか。それとも、何らかの処分がなされているが、その部分はことさらに報じられないだけなのか。実際、どうなんでしょう？知っている方がいたら、教えてください。

そして、野村證券に話を戻すと、同社がコンプライアンス研修や情報のアクセス制限、株式の取引禁止規定、届け出義務など、一連のインサイダー取引防止策を取っていると仮定する。これに加えて、企業としての内部統制の改善策が求められるとしたら、具体的にどのようなことができるのか？そもそも内部統制というものに、期待されるべき役割はなんであり、そこに限界はないのか？新しい時代のコンプライアンスのあり方を考える上で、象徴的な事件であることは間違いない。

一連の制度を整備して、会社としてのコンプライアンス遵守の理念を伝え、一連の制度をきちんと運用し、最後は従業員のモラルに任せるしかないのだとしたら、究極的には、「どう上手にやったつもりになっても、絶対にばれるんだよ」ということと、「つかまったら、本当に大変なことになるんだよ」ということを、まるで運転免許更新の際の事故ビデオを見せるように、感情面でしつこく訴えていくしかないのだろうか？

玉手箱

帰国してから仲良くなった6-7名の仲間がいる。一人が来月結婚、一人がMBA留学に合格、そして一人が生命保険免許取得（！）したということで、ちょっとしたお祝会をやった。

仕事を終えてから向かったので、到着したのは21時半。全員揃ったのが22時前。ほぼ半数が祝われる側というのは珍しいのだが、残りの人たちがお祝いの品を用意してくれていた。

留学が決まった彼女には、実は「歯ブラシフェチ」らしく、職人手作りの、高級素材歯ブラシをプレゼントされていた。色々な趣味があるのは分かるが、歯ブラシに凝っている人は、はじめてかも。

結婚が決まった彼には、お風呂に浮かばせると光るハート形の石鹸と、大小二匹のアヒルのおもちゃ（これも暗闇で光るらしい）。二人で仲良くしてください、という思いをこめているらしい。

こういった、かなり「オツ」なプレゼント攻撃が続くと、生命保険免許取得祝には何を頂けるのか、かなり身構えてしまう。鶴の絵が描かれたカワイイ風呂敷に包まれていたのは、玉手箱のような箱だった。

いわく、

企業が存続し、成長し続けることはとても難しいことだと思いますが、
10年という節目の年に、新しい仲間と、
創業時の想いや10年後のライフネットへの想いを共有してもらいたいと思い、
今の社員の皆さんだけではなく、
未来のライフネットの皆さんへという意味も込めて、

タイムカプセル（もどき）をプレゼントとして選びました。

皆さんで、メッセージや思い出の品を（小さくて入らないかもしれませんが）
入れていただければなと思います。

10年目。
新たなステージに向かう記念の日が、とても素敵な日でむかえられますように。

なんと粋な計らい！いまいるメンバーでメッセージや、思い出の品を集めて、箱の中に入れて、10年後まで封印しておこうと思います。

と、思って張り切っていたのですが、早速家に置いてきてしまいました・・・

明日には必ず！10年後の自分と、10年後の仲間への思いをこめて。

カブの本

最近、息子に「カブの本、よんでー」とせがまれて、朝、起きてから、一緒に読むようにしている。さすが、子供は親の血を引くのか。朝からカブかよ・・・と思うこともあるし、何より、まだ3歳にもならない子どもにカブって早すぎない？との思いもあるが、いまのところは、日課となりつつある。

早期のうちから、専門的な教育をはじめることの意義については、いろいろと意見があろう。私も、例えば子どもへのマネー教育については、かつてこんなエッセイを寄稿したことがあったり、こんなインタビューで考えを披露したこともある（以上、courtesy of Monex University, Inc）。

私自身、カブにはじめて触れて、夢中になったのは、小学1年生の時だったが、そのことは最近までずっと忘れていた。いま、子どもが手にしているのは古典の本なので、当時私が読んでいたものと、同じだったかも知れない。時代を超えて人々の心に訴えかける名作、おそるべし。

そして、今朝の風景。子どもを二人膝に載せながら、読みあげた。

「うんとこしょ、どっこいしょ。それでもカブは、抜けませーん」

お粗末でしたー。

縁結び

この週末も、また結婚式。お庭のあるレストランでのウェディングだったので、晴れてよかった。大きな樟の木の下で、二人は結婚の誓いを読み上げた。

はじめて体験した、披露宴での乾杯のあいさつ。大役を仰せつかったのは、新郎・新婦をともに知り、二人が出会うきっかけとなったのが、僕だったから。出会いの経緯や、恋が育まれる過程で僕のところに寄せられたメイルなどを披露しながら、二人が一緒になるまでたどった道のりをご紹介した。

あのとき、あの場に連れていかなかったら。メールで、自信なさそうな新郎を励まし続けなかったら。もしかしたら、もしかしたら、今日の二人は、そしてお腹に宿る小さな命も、いなかったのかも知れない。それとも、あの日がなかったとしても、二人はどこか違うところで、出会っていたかも？

新郎も新婦も、とても魅力的な人物で、いずれも出会ったときに、ビビッと来て、「一目ぼれ」をした。友人として、新郎とは金融についてのお互いの想いを語り、ともにジャズを楽しみ、文楽も見に行った。新婦とは、美味しい食事をともにし、仕事について、夢について語り合った。

思い起こせば、そんな二人だから、引き合わせて、ともに人生を歩むことになったのは、必然だったのかもしれない。

最後に二人に送った言葉。

"It is not a lack of love, but a lack of friendship that makes unhappy marriages　‐　Friedrich Nietzsche"

恋は盲目というが、結婚は、再び視界を取り戻してくれる。お二人も、いつまでも恋人でありながら、ベストフレンドとして、幸せな家庭を築いていってくださいね。

心に残る、披露宴でした。

還暦のベンチャー

今日は、出口の60歳の誕生日。さきほど、皆でサプライズケーキでお祝い。友人には「還暦のベンチャー」と言われるらしい。本人は「60歳になってしまって、ちょっぴりさみしい」と言っていますが、ロマンチックで、素敵な響きではないですか。

本プロジェクトをはじめた当初は、自分の父親と同じ年齢のおじさんとずっと二人っきりはつらいかな・・・と心配もしたのですが、これがまったくの杞憂。出口は非常にエネルギッシュでクリエイティブ、感覚・センスも若く、スピード感もあるアントレプレナーだ。知識も話題も豊富なので、一緒にいて、いつも楽しい。身内を絶賛するのもなんですが、お誕生日ということでお許しを。

自分自身も、60歳になったときに、また新たな挑戦に燃えていることができたら、どれだけ幸せだろう。まだ、かなり時間がありますが、そのときは30歳の若者と、新しい挑戦をできるよう、知力と体力と、その他必要な力を、つけていきたいと思います。

あいにくの天気ですが、よい週末をお過ごしください！

＊　写真は、雨のなか、本免許を受け取りに金融庁へ向かう出口の後姿

緊張しない

土曜日の講演会は、すでに150名満員御礼との連絡を主催者に頂いた。定員100名じゃなかったの？土曜の朝から、これだけ大勢の方にお集り頂けることは、とても幸せなことだと思っております。

という話をしていたら、隣に座っているPに 「緊張しないんですか？」 と聞かれる。そういえば、まったく緊張しなくなったなぁ。

大勢の前でお話をするトレーニングを受けたのは、学生時代にアルバイトしていた伊藤塾。最初は緊張しそうだったので、友人などに聴講してもらい、授業をすべてリハーサルで通しでやっていた。同じ内容を二回目話すとなると、さすがに緊張しない。

卒業するころには、多いものでは400名くらいを相手に、憲法だ刑法だの模擬試験解説講義を、一回数時間やっていた。モノマネが得意な私は、伊藤真先生の授業を浴びるように聞いているうちに、いつの間にか「ミニ・真」風な話し方になっているようでした。

それでも、これまで、一度だけ、緊張してどもってしまったことがある。留学中のジャパン・トリップで、セブンアンドアイの鈴木会長の講演を聞いたとき。最後に手をあげて、マイクを回してもらって質問をしたのだが、なぜだか声が震えて、上ずってしまい、全然言いたいことがいえない。それだけ、鈴木会長のオーラがすごかった、ということなのでしょうか。

結局のところ、「緊張するか否か」は、「話す内容にどれだけ自信をもっているか」ということと、「オーディエンスがどういう人か」で決まるのではないか、と思っている。

今回についていえば、これまでの過程で何回も何回も、繰り返しお話している内容だし、自分自身のストーリーなので、ばっちり。また、聴衆の皆さんは、土曜の朝からあえて足を運んで下さっているのだから、なんらかの興味・関心はもって頂き、応援してくれている方々なのだろう、という推定が働く。

というわけで、土曜日もいつものように、ライフネットやらアントレプレナーシップやら、思いつくままにお話させて頂こうと思っております。今から楽しみです！

流されない

会社のみんなで早い夜食を食べに行ったときの話。はじめて入った店で「松・竹・梅」と選択肢を突き付けられた。

Ｓは迷わず、一番安いのを選んだ。これで十分、堪能できます、とのこと。

Ｍは迷わず、一番高いのを選んだ。この店の真価を問うには、一番のものを食べてみなければ、とのこと。

こういうときに一番、フンギリつけられないのが、ワタクシ。うじうじ悩み、安いの、やっぱり高いの、とぶれたあげく、結局、真ん中のを注文。

このような判断、もちろん胃袋と財布の大きさも関係するが、それ以上にすごく性格出るなと思った。ウェイターの言葉や周りの人の判断躍らされず、自分の選択に自信を持てるか。なんとなく流れを見て、中道を選んでしまうか。自分が本当は何を求めているのか、どんな人間なのか、分かってないから？

牛丼屋ですら、「やっぱりみそ汁もウマソウ」と、周囲に心流されてしまうワタクシ。一瞬の迷いもなく、梅か松注文できるようになるまで道のりは険しい。