ライフネット生命 副社長のブログ

GNP営業

今日、親しい友人とその奥さんの契約が成立した。友人知人は少なくない方なのだが、あいにく現時点で保険に入ってくれた人はそれほど多くない。きっと、みな忙しくて、一息ついて夏が明けた頃に契約して、びっくりさせようという予定なのだろう（→本ブログを読んでくれている友人らにプレッシャー）。早く暑い夏が明けて、秋が訪れるのが楽しみだ。

さて、その友人は弁護士なのだが、司法試験に合格するまではかなり時間がかかった苦労人である。年齢はちょうど一回りくらい上だが、同時期に司法試験予備校でアルバイトをしていたことから、親しくなった。なんでも仕切りたがる親分肌で、いつもランチの行き先は彼が決めて、皆が着いて行っていた。

といっても、キャラはジャイアンではなく、むしろ（鍋奉行のような）「奉行」あるいは、好奇心旺盛な探検家。新しい店とか、面白いものとかをいつも探しては歩いていた。学生時代も「海洋体験隊」というサークルに入っていたそうで、ふんどし・素潜りで、銛をもって魚を取っていたそうだ。奥さんは学生時代からの付き合いだそうで、途中の苦節10数年の受験生生活は苦労も絶えなかっただろうが、いつもワガママ・ワンパクな彼を温かく見守ってきたのだろう。

司法修習先が京都だったので、親しい友人ら総勢6名で、彼の家に大みそかに遊びに行ったこともあった。「除夜の鐘がここから聞こえる」と言い張るので、疑心暗鬼でテレビの前に皆でいたところ、「あ！聞こえる、聞こえる！」「え？テレビじゃない」というやりとりの後、テレビの音量を徐々にフェードアウトしていったら、除夜の鐘の音も徐々にフェードアウトしていった。

その後、彼の言うがまま、皆で大文字焼きを見に行こうとした。人の流れが我々が進んでいる方向と逆のように感じたので、「なんか逆じゃない？」と聞くと、「いや、こっちが抜け道」と自信満々。信じて歩いて行くが、逆流はさらに強まる。観念してリーダー自らが道行く人に尋ねると、「いや、もう終わっちゃいましたよ」とのこと。そんな、ドジなリーダーでもある。

そんな彼も米国での留学生活を経て、いまや外資系法律事務所の弁護士先生。昔から口は達者だったから、裁判やったら強そうだ。今日、早速、お礼の電話をした。

「さっき、契約成立したよ。ありがとう！」

「おぉう。あとは、しっかりやってくれよ！頼むよー」

「何いってんだよ。そっちも、病気にならないように、不摂生は控えて健康に暮らしてねー」

そんな、ほっとするやりとりでした。うれしかった！

オリンピック観戦

週末に40度近い熱が出て、寝込んでしまった。病院に行ったら、「大人になってこんなに高い熱が出るのは、風邪ではありません。扁桃腺が腫れてます」とのこと。やむをえず、月曜日は大事をとってお休みを頂いて、フラフラになりながら、テレビの前で大人しくしていた。

オリンピックを見ながら、メダルの数は何に比例するものなのか、考えていた。今朝時点では、米国・中国・ロシア・オーストラリア・フランス・韓国・ドイツ・日本の順。すぐに浮かぶのは、選手の才能×人口、これに組織としての強化力、あとは戦略的な資源配分（この種目を強化しよう、とい意図）か。あとは、気合？個々人の才能と、人口などのマクロ要因、それに国の戦略的意図が加わるという意味において、ある面において第一次産業的な国力を象徴するように思える。

では、なぜ日本経済は戦後、このような「国力」を上回る、高い地位を占めることができたのだろうか？

大きいのは、チームワークと技術力か。大量生産時代においては、どこよりも安く、早く、効率的にものを生産できることが、大きな強みとなった。

この点、今後はやはりITと金融が新たな成長のドライバーとなるのだろうが、そこでもっとも重要な要素はチームワークや技術力ではなく、「商業化する力」ではないか。つまり、技術がどれだけ優れていても、市場で受けて、おかねをとれる商品やサービスに転化しなければならない。

金融も同じで、本質的に大した技術力が必要とされるものではない。ただ、ひたすら「儲けたい」という純粋な利潤動機をどこまで認めて、極限まで貪欲に追求させることで、競争に勝ち抜いたり、新しいサービスを生む原動力とさせるかにすぎない、と考える（金融工学などの専門知識は、「こういうのがあったら便利だ」というビジネス上のニーズを満たすための、後工程で使うものにすぎない）。

将来のオリンピックで、「日本は経済力と比べたら、結構がんばってメダル取ってるな～」と思う日が来ませんように！

*　熱は下がりました！今日から仕事復帰。

講演もろもろ

先月、グロービス東京校で行った約2時間の講演を、g;lobis.jpさんが丁寧に書き起こしてくださりました！

「ハーバードMBA留学記」岩瀬大輔氏の挑戦～ライフネット生命の立ち上げ

かなり分量が多いですが、言いたいことはここで大体語りつくしていますので、よかったらご覧になって頂ければ。

あと、木曜日に行われた、「MBAファイナンスと保険」のセミナー。ちょっとテーマ設定がトリッキーだったのですが、①生保の話、②MBAファイナンスの話をした上で、③MBAファイナンス×生保　という風に整理してみました。

ブログにて感想を書いてくださった方々がこちら：

うぃすらー　さん
退廃日記　さん
Train of Thought さん
しゅうのブログ さん
社会人3年目・・・さん

出席した社内のメンバーに、「どの話が面白かった？」と聞いてみたところ・・・

• 経理担当　N：　「個人のポートフォリオの資産配分を考えるとき、人的資本を含めて考えるべき、生保はその人的資産をヘッジするためのツールである、という話」
• 広報担当　Y：　「欧米で生命保険の二次市場ができていて、ヘッジファンドが死亡保険をバルクで買い取っている、という話」
• マーケティング担当　I：　「いや、私、バタバタ会場の運営で忙しくて・・・」
• 総務担当　K：　「生保の資産が220兆円っていうのが、今日勉強してた一般課程のテキストに出てました！（るんるん）」

9月は、英語での講演が2回予定されています。こちらは一般参加可能なのですが、参加費がちょっと高め。あと、当社広報からこんな新企画も発表されています。全体の時間制約の中でどこまでできるか分からないのですが、まずはチャレンジしてみようと思いますので、ご興味ありましたらご相談ください。

それでは、明日は晴れるといいですね！

島耕作の国際デビュー

すでに読まれた方も多いと思いますが、英エコノミスト誌に"Japan's most popular salaryman" として、我らが？島耕作が紹介されました！

Face value - A question of character (Aug 7, 2008)

イギリスの一流経済紙がどのように島耕作を語るのか、興味深い。以下、雑感：

• 驚かないのは、「リスクを取り、上司にも言いたいことを言い、派閥にも属さず、海外では現地の人を登用し、といった点で、典型的な日本のサラリーマンとは異なり、そこに理想を求める読者に受けている」といった説明をしていること。まぁ、そうでしょう。
• 丸紅の社長が島氏を評して、 "He is a man of principle" と語られたそうだ。カッコいい。日本語では、なんていったのでしょうか？訳し方に興味あり。
• また、"He is rather like a Japanese James Bond who swapped 007 for an MBA" の表現は面白い。合理的な経営手法がMBA的、ということなのでしょうか。
• 日本の有識者としては、早稲田大学の川本裕子教授にインタビューコメントを求めている。島耕作の記事を書こうと思ったときに、誰にインタビューするか、難しいですよね～。自分だったら、誰を選んだだろうか？
• 経営者の資質として、離婚をしていること、婚外子がいること、20歳下の女性と恋愛をしていたことを問題視しているのは意外。米国だったら、問題とならないような気もするけど、欧州はやっぱり違うのでしょうか？
• そして、最後の締め。1990年代に社長の友人の会社を敵対的買収から守るために、初芝が株を買い取ったことを、「欧米であれば株主代表訴訟となっているが」と指摘し、弘兼氏が困って、「当時の日本では許されていたのでは」と言葉を詰まらせた、と書いている。そして、島氏が社長になったことで、social realismを代表する作品から、ただのおとぎ話になってしまった、と締めくくっている。これには100％は、同意できない。日本でも、man of principle が経営者になることが、お伽話ではない時代がきているはず！

それでは、よい週末をお過ごしください！

挑戦者の戦略

小さな、小さなニッチプレイヤーに過ぎない、我々が成長するためには、挑戦者らしい戦略を取る必要がある。

他社がやっているのと同じようなことをやっても、規模でも、知名度でも、勝てるわけがない。

どのようにして、限られた経営資源をいかに活用して、一人でも多くの人にライフネット生命を知って頂き、共鳴して頂き、加入して頂くか。

ものすごくニッチに絞り込んでフォーカスするか、「ゲームのルールを変える」「土俵を変える」か。

ちょっと気の利いたクリエイティブを出したくらいでは、限界的な差にしかならない。

お客さまの購買行動はそう変わるわけではないし、ビジネスの本質もそう変わるものでもない。

それでも、僕らは挑戦者として、本質的に違ったことをしなくてはならない。

奇をてらわず、愚直にやり続けることだが、同時に、どこかにブレイクスルーの活路を見いださなければならない。

今日は、さすがにお盆やすみか、申し込みページが静かです！

この際、医療保険をちょっと勉強してみよう

ここ数日、ネット上で話題にして頂いているライフネット生命。タイトルで皆さんの関心を引けるようになったら、少しは知名度があがってきた証か。

さて、色々な説明が出回っているようなので、夏の特集として、医療保険を勉強してみよう。

医療保険を上手に使いこなすには、公的な医療保障や、医療費の実態などについてきちんと理解をしておく必要がある。以下、業界人向けの研究書である「民間医療保険の戦略と課題」（堀田一吉編著）を参考書として横において、整理してみた。

●　国民医療費は32兆円、自己負担の医療費は6兆4,000億円

国が負担している国民医療費は約32兆円。このほぼ4割の12.4兆円は70歳以上の高齢者が消費した。費用の大半は、現役世代からの所得移転によってまかなわれている。

32兆円のうち、患者の自己負担費用は4兆7,000億円に達している（2002年度）。内訳は、入院外の医療費が2.1兆円（46％）、入院医療費が1.3兆円（28％）、薬局調剤0.7兆円（15％）、歯科診療0.5兆円。

これに含まれない「医療周辺サービス」が、さらに1兆7,000億円もある。内訳は差額ベッド代が約4,000億円で、大衆薬が約7,600億円、歯科自由診療費が約4,500億円、人間ドックが約600億円とのこと。これらをすべてを足すと、医療費の自己負担額は約6兆4,000億円。国民一人当たりに直すと、年間5万3,000円になる。

●　民間医療保険は公的保険を補完するものに過ぎない

では、このような中で、民間医療保険はどのような役割を果たすのか。

そもそも、アメリカなどと違って国民皆保険制度が整備されているわが国では、民間医療保険は公的保険を補完する役割を果たすに過ぎない。すなわち、医療サービスの基本となる部分は公的医療保険が担い、個人が負担するのは、①治療費の自己負担、②差額ベッド代など、③大衆薬など、④自由診療の費用となるが、これを一定割合でカバーするのが民間医療保険である。

なお、治療費の自己負担部分については、現役世代については3割であるが、一定の上限を設ける高額療養費制度があるため、実際には1か月当たり10万円以下に収まることは、意外と知られていない。そして、以前はこの費用は立て替えた上で後日請求する必要があったが、昨年4月の「高額療養費の現物給付化」によって、一定の手続きを経ることで立て替えが不要となったことも、まだあまり知られていないようだ。

入院1日当たりで給付される民間医療保険は、所得補償の意味もあるといわれている。もっとも、企業勤めをしているなど、被用者保険や国保組合に加入してい る場合は、病気で休んだ期間も「傷病手当金」という名目で、標準報酬の6割が1年6か月を限度として支払われるので、この必要性は薄れる。これに対して 自営業者の方など、市町村国保は傷病手当金が給付されないため、逸失所得のリスクを自身が負担する必要がある。

●　医療保険、いくらもらえるの？1兆3,000億円／25万円

民間医療保険による入金給付金等支払額は、簡保・JA共済を含めると1兆3,000億円程度（2002年度）。マクロでみると、患者負担費用に対する支払 割合は約2割。これを見ると、一定の割合は果たしているとも考えられるし、他方でまだ8割の部分で、医療保険が活躍するポテンシャルがあるとも考えられ る。

もっとも、現在の標準的な医療保険商品は「一入院当たり」という給付が標準となっているため、入院を伴わない費用については担保されるわけではない。また、入院日数の短縮化に伴い、給付金額が少なくなる可能性がある。

昨年、実際に支払われた医療保険の平均金額を計算してみると、入院給付金が6190億円÷459万件＝13.5万円、手術給付金が2457億円÷221万件＝11.1万円。二つ合わせて、平均の給付金額は約25万円となっている。もちろん、この数字は5万円もらった9人と、205万円をもらった人が一人いても同じ結果となるため、保険の世界では平均は意味をなさない、とも考えられるが。

また、人によっては冷静にペイバックを計算する人もいるだろう。平均25万円をもらうために、毎月3000円＝年間3万6000円も払うのは馬鹿らしい、と思う人もいるだろうし、60日限度で60万円しかもらえないなら貯金あるからいい、という人もいるだろう。

結局、言えることは、医療保険が万能ではないし、すべての人に必ず必要なものでもない、ということである。公的な保障がカバーされる範囲を理解し、民間医療保険でいくらもらえて、そのためにいくら保険料を支払うのかを理解した上で、貯金で備えるか、保険で備えるか、を判断すべきなのだろう。

当社でも、「意外と少ない医療費の自己負担」とか、「医療保障は貯蓄を第一に考えるべき」などといった考えを、HPで述べている。

●　所得の再分配と公金投入ができない民間医療保険の限界

そもそも、民間の医療保険には公的保険と比べて限界があり、すごく「お得」な商品が作りにくい構造になっている。

公的保険は、社会保障費の名目での税金の投入と、世代間や、世代内の所得の再分配ができる。同じ年齢で同じ収入であれば、医的リスクの大小にかかわらず保険料は一定である。つまり、低リスク者から高リスク者へ、所得の再分配が行われていることになる。また、話題になった後期高齢者医療制度がそうであるように、高齢者の医療費のほとんどは現役世代及び税金によってまかなわれている。

これに対して、民間の医療保険はこのような再分配も公金投入もできない。高齢になればなるほど、多くの人が医療保険の給付を受けることになるため、一人ひとりが自分の将来の給付分を積み立てていく必要がある。死亡保険などと比べると「保険」が利かない、、積立方式に近い構造になっているのである。

とすれば、民間医療保険商品はレバレッジ効果が低いわけだから、常に貯蓄とのバランスで考えるべきことになる。年を取れば必ず体にガタがくるのだから、老後の医療費はある程度は、自分で貯蓄で備える必要がある。もっとも、誰しもが上手に貯金をして、一生涯にわたって自身の資金管理ができる訳でもないので、保険にはそれを補完する意味合いもあるのかも知れない。

●　保険会社は第3分野で儲けすぎ？

なお、第3分野の年換算保険料は4兆1,362億円（39社計、2004年度）という数字がある。つまり、4兆円強を保険料としてもらっていて、現時点では給付金等として払い戻しているのは1兆弱に過ぎない。残りは、将来の支払いに備えて積み立てている部分と、事業費など経費に充てられていることになる。

このように将来に向けて多額の保険料を積み立てていることは、必ずしも非難すべきではない。伝統的に死亡保険を中心としてきたわが国の生命保険市場では、医療保険はまだ日が浅く、特に、終身医療保険は発売からまだ日が浅いため、高齢者のデータが乏しい。契約者グループが高齢化するのに備えて、将来の給付のために十分な責任準備金を積んでおくことは、契約者の利益になる。

加えて、今後の医療技術の進歩によって死亡が減り、手術給付などが増大する懸念もある。医療保険は入院するか否か、どの程度回復したら退院するかなどについて、一定程度個人の選択に委ねられるため、モラルハザードが働きやすい。したがって、支払を全うするためにも、保守的に基礎率・料率を設定せざるを得ない。

とはいえ、現時点において、第3分野の商品が第1分野よりも高い収益率をあげていることは否定できない。どのようにしてバランスを取るかが、今後の課題であろう。

●　心配なのは、死亡よりも寝たきり状態？

最後に、少し勉強された方が言われるのが、「本当に心配なのは死亡した場合ではなく、寝たきりで働けなくなった場合だ。所得は入ってこないが医療費はかかる、最悪の状況に備えるための、長期障害所得補償こそが必要だ」ということ。

実際、業界でも「ディサビリティこそが医療保険に最後に残されたフロンティア」とも言われている。

この点については、また長くなりそうなので、別の機会に書きます～。

以上、まだ勉強不足の点もあると思いますので、気づかれた点などありましたら、ご指摘ください。

異端児

業界の偉い人たちが面会を求めてきた。

「岩瀬さん、業界の秩序を考えた方がいいよ。あなた、どういう立場かわかっているの？」

明かなブラフである。

「何ですか、業界の秩序って？法律に触れていますか？」

「いや、触れてはいない。触れてはいないが、法に触れる触れないの前に、業界の秩序というものがあるんだ。あなたは途中からこの業界に入ってきたから分からないのだろうが、この保険業界というのは、三十年、四十年、ずっと業界の秩序で成り立ってきたところなんだ。それを乱すことはわれわれが絶対に許さない。」

「・・・心にとどめておきます。」

●●●

以上、妄想です。

松井証券の松井道夫社長の「おやんなさいよ　でも　つまんないよ」を読んでいる。業界の異端児として旋風を起こした松井氏の本に出てくるのが、上のやり取り（「岩瀬さん」と「保険業界」を読み変えて頂ければ）。

業界が大きく変わるときは、何らかの軋轢は必ず生じるもので、それを恐れてばかりいては、大きな変化は起きないのかもしれないなぁ、と感じた。

それ以外も、読んでいて我々にとって示唆に富む箇所がいくつもあった。

『当時、証券界では「勧誘されることを嫌うお客をターゲットにしても商売にならない。」と考えられており、まさに「ニッチ」であたわけだ。ただ、「証券業界の人間」ではない私にとって、その「隙間」はすさまじく広いように思われたのだ。

・・・

もっとも私は漠然と、勧誘されることを嫌う顧客のマーケットは凄まじく広い「隙間」であると考えていた。しかし、それすら過小評価であったようだ。実は、このマーケットこそが「メイン」であり、「メジャー」だったのだ。松井証券は、全く勧誘することなく、株式の委託取引高で大手証券の牙城を崩した。』

確かに、生保は「勧誘しないと売れない」ということの最たるものであると信じられている。いま、当社に来て下さっているお客さまは、まだ「ニッチ」かも知れない。しかし、10年後も果たしてそうなのだろうか？証券で起こった変動が、起きないと言い切れる理由はあるのだろうか？それを否定する人たちは、当時のダイレクト証券を否定していた人たちよりも、ずっと賢いということだろうか？

『生命保険のファイナンシャル・プランナーなる存在なども、発想の原点を間違えている典型だ。アメリカではファイナンシャル・プランナーでも、生保のブローカーでも、証券のセールスマンでも、軸足は顧客に置いている。顧客のための仕事をしている。顧客に雇われているという発想だ。日本の生保のファイナンシャル・プランナーは、大半が顧客ではなく会社に雇われている。「○○生命のファイナンシャル・プランナー」という言葉は論理矛盾なのだ。なぜなら、A生命のファイナンシャル・プランナーは「A生命よりB生命がいいですよ。」とは絶対に言わないからだ。自分が雇われている保険会社が良い、ということを前提にしたプランナーなど、プランナーでも何でもない。本当のプランナーならば「A生命のこの商品はお客さんにとって良くない。向いていない。B生命のこの商品の方がお勧めだ。」と言わなければならない。

要するに、顧客に軸足を置いているか否かの違いだ。これは規制産業の最も陥りやすい落とし穴である。自分たち中心の発想、つまりセールスに過ぎない。アドバイスでもコンサルティングでもなく、単なるセールスだ。』

こちらは、ごもっとも！としか言いようがない。自分たちはお客さまのためになっているつもりでいても、自社の商品を販売しようとする行為はセールス以外のなにものでもないということを、再認識させられた。

もちろん、証券と生保は同じではなく、多くの違いがある。それでも、世の中を大きく動かしている原理・原則というものは、業界を超えて、共通するような気がする。証券界の変革の立役者の一人である松井氏の歩みを学ぶことで、どこまでが今後のネット生保の展開を占ううえで役立つか。よく考えていきたいと思う。

僕には金色に見えた

皆さん、週末はオリンピック漬け？土曜日は都内の天然温泉に行ったら、サウナ室で皆が汗だくになりながら谷亮子の試合に釘付け。私もいつもは辛抱強くないのですぐに出てしまうのですが、この日はずっと入浴してしまった。

さて、銅メダルは残念だったが、金メダルとは違う感動が得られた。

一切いい訳をすることなく、家族への感謝の気持ちを述べる本人。そして、その労をねぎらう夫。

出産直後の子育てを身近に体験したことがある人なら分かるが、これはとてつもないエネルギーを要する。数時間毎に起き出す赤ん坊の世話を、連日、繰り返し行うのは、さながら毎日オリンピックに出場しているような体力と気力を要する。それを横で見ている／手伝っている方は、せいぜい、連日オリンピックを観戦している程度の労力。

こちらも、最大限力になりたいと思うので、できることは手伝うのだが、そうは言っても平日は仕事があるし、忙しくてプレッシャーにかられると、次第に通常レベルの家事はやってほしいなぁと思い、だんだんと優しい気持ちを失って、つまらないことで不平を述べてしまったりする。

谷夫妻は、ご主人もとてつもないプレッシャーとエネルギーが要求されるプロスポーツの第一線で活躍するはずだから、毎日帰宅したらぐったりしているはず。その中で、お互いに対する優しさと深い愛情を育み続けたところに、尊敬の気持ちを覚える。

「目標にしていたメダルの色は違ったけれ ど、僕には金色に輝いてみえます」

家族を慈しみ、その努力に心の底から敬意を表し、結果を心の底から喜ぶ。プロの世界のトップレベルの厳しさで勝負を続け、それでいて家族を大切にし続ける夫婦に、あるべきワーク・ライフバランスの姿を見せつけられた気がした。

彼らにできるんだったら、僕らにだってできないはずがない！

プリンシプル・ベースの経営

「ルール・ベースとプリンシプル・ベースというのは発音しにくい言葉で、先日もそう言おうとして"ベーブ・ルース"と言っちゃった人がいました。」

ではじまるように、知性とユーモアあふれる「大森節」が痛快に見られる、"New Finance" 2008年7月号掲載の論文をはじめとする、金融庁の大森氏（総務企画局・企画課長）のインタビュー記事や他の論文を読んで、あらためてプリンシプル・ベースの経営とは何か、考えさせられた。

考える出発点として、そもそも、金融庁が14の「プリンシプル」を策定するにあたって参考にした、本家本元の英国FSAの "The Principles"を開いて見た。こちらは極めてシンプルでありながら、それでいて重たい：

"1.  Integrity.  A firm must conduct its business with integrity."

「インテグリティ」ではじまるのがいい。この言葉は、「誠実、正直」という意味だけではなく、「高潔、品位」というニュアンスを含むので、大好き。「金融業という公共性の高い職業に就くものが負う重たい責任に伴う、高い倫理感が求められる」といった趣旨を、冒頭に声高く宣言しているわけである。全体を貫く精神的規定となっている。

これに比べると、金融庁の「プリンシプル」の出だしはインパクトが弱いと感じた：

「1.  創意工夫をこらした自主的な取り組みにより、利用者利便の向上や社会において期待される役割を果たす。」

また、全体を通じて、元祖 The Principles と金融庁版の大きな違いは、本家本元がきわめてシンプルな考えの幹を述べるだけに留まっているのに対して、わが国のそれは、前置きをつけてみたり、「具体 的なイメージ」などを付加して細かく述べている結果、（かなり詳細にルールの運用基準を述べている）監督指針のサマリー版のようなものになってしまってい る点だろうか。

たとえば、英国版では

"4.  Financial prudence.  A firm must maintain adequate financial resources."
　　（金融業者は「適切な」財務基盤を有しなければならない）
"5.  Market conduct.  A firm must observe proper standards of market conduct."
　　（金融業者は市場の行動規範を「きちんと」守らなければならない）

と述べるにとどまり、何が「適切か」「properか」は、それぞれが考えることになっている。

これに対して、金融庁の該当箇所は、例えば市場参加者としての行動規範だけについても、

「2.  市場に参加するにあたっては、市場全体の機能を向上させ、透明性・公正性を確保するよう行動する。

【具体的なイメージ】
①　法令、自主規制等の遵守
②　ベストプラクティスの追及、必要に応じ自己規制等の改善に努め、市場の効率性など機能向上のために貢献
③　市場の透明性・公正性を害する悪質な行為に対して厳しい態度で臨み、市場の透明性・公正性確保のために貢献」

「9.  市場規律の発揮と経営の透明性を高めることの重要性に鑑み、適切な情報開示を行う。

【具体的なイメージ】
①　市場への適時・適切な情報開示
②　多様な利害関係者への適時適切な情報開示」

と、ちょっと長い文章が続いている。

私が個人的に、英国版でもっとも大切だと思ったのは、以下の部分である：

"7.  Communications with clients.  A firm must pay due regard to the information needs of its clients, and communicate information to them in a way which is clear, fair and not misleading."

（金融業者は顧客がどのような情報を知りたがっているかについて十分顧慮し、情報を明確・公平で、そしてミスリーディングでない（誤解を招かない）方法で伝えなければならない）

ここのポイントは、

• 顧客が知りたいと思うであろう情報が何か、できるだけ配慮しよう
• それをミスリーディングでない形で伝えよう

ということではないか。そこから、どのような情報を開示すべきか、そしてそれをどのような形で伝えるべきか、ということが導かれよう。なお、日本版では、

「4.  利用者の経済合理的な判断を可能とする情報やアドバイスをタイムリーに、かつ明確・公平に提供するよう注意を払う。

【具体的なイメージ】
①　利用者の判断材料となる情報を正確・明確に開示し、実質的な公平を確保
②　適合性の原則
③　利用者に真実を告げ、誤解を招く説明をしないこと」

「5.  利用者等からの相談や問い合わせに対し真摯に対応し、必要な情報の提供、アドバイス等を行うとともに金融知識の普及に努める。

【具体的なイメージ】
①　可能な限り利用者の理解と納得を得るよう努力
②　相談、問い合わせ、苦情等の事例の蓄積と分析を行い、説明態勢など業務の改善に努力
③　正しい金融知識の普及」

となっている。

やはり「プリンシプル」という以上は、できるだけ数を少なく、ひとつひとつの文章も短く、本質的なものだけに絞り込んで、いくばくかの「余韻」を残した方が、相手方の判断力を信頼した「大人な」対応、「センスのいい運用」を導くことができよう。今回出された14のプリンシプル（と39の「具体的なイメージ）は、まだ相手方の判断力に対する信頼が十分なく、旧来の行政のマインドを残したまま書き上げた、過渡期的なものであると感じた。

当局もどのようにして実効性のある「プリンシプル・ベース」の行政を行っていくか、頭を悩ませられているだろうし、当局と業界側、そして利用者（＝自己責任原則の徹底）が三位一体となって成長していかなければ、理想的な姿にはたどり着けない。

大森氏の各方面での積極的な発言（こちらのエントリーもご参照）は、我々業者側に対して「自分の理念と判断力を信じてやってみろ！」という激励のメッセージであると受け止めた。しかし、そのためにも、当局サイドも業界側を信用している、という「大人扱い」をしているポーズをとらなければ、当分はおそるおそるの運用にならざるを得ないのかも知れない。

ご当局の仕事を批評するなんて、かなり生意気なことを書いてみましたが、これも私のprinciple based ということで、お目こぼしを頂ければ。

それでは、皆さん、よい週末をお過ごしください！

何が君の幸せ？

『 何が君の幸せ？　　　　　　　　　　『 なんのために生まれて

　何をして喜ぶ？　　　　　　　　　　　 　何のために生きるのか

　わからないまま終わる　　　　　　　 　こたえられないなんて

　そんなのはいやだ　』　　　　　　　　 そんなのはいやだ　』

非常に、考えさせられる問い。

留学中も、何度もこのような問いについて議論した。

胸を張って、答えられますか？

もしかしたら、これらの問いにきちんと答えられるようになったとき、
僕らは本当の幸せとか、生きる意味を見つけたのかも知れない。

いつか、答えられるように、なりたいなぁ。

（出典は、、、アンパンマンのマーチ　の歌詞でしたー。なお、歌詞の引用についてはこちらを参照しました）