ライフネット生命 副社長のブログ

不正会計の動機

日興コーディアルグループの不正会計事件に関する特別調査委員会の調査結果が公表された。サマリーは今朝の日経に掲載されていたが、興味があるので、120ページの本文をダウンロードして読み始めている。「事実は小説よりも奇怪なり」とはよくぞいったもので、非常に知的好奇心をそそる内容でもある。

僕が興味があるのは、「担当者をこのような行為にかきたてた動機はなにか？」ということ。今回もそうだと思うのだが、企業の不正問題は「悪い人が悪いことをやる」のではなく、我々とは何も代わらない「普通」の、等身大のビジネスパーソンが、結果的に違法とみなされる行為に手を染めてしまうことに特長がある。

それゆえ、「こんな悪いことをした悪いやつらだ」という論調で責めてしまうのは余り意味がなく、「自分がその立場にいたらどのように考え、どのように行動したのだろう？なぜ、彼らはこのようなことをしたのだろう？」と考える方が大切であると思う。

まだざーっとしか目を通していないのだが（「補助教材」として、isologueの関連エントリーを参照しました）、要するにポイントは

「ある時点においてかなりの含み益が生じていた株式について、どのように当期の決算で一部利益を計上するかということを考えて、その手段としてデリバティブをバックデートで発行したことにした」

ということのよう。

投資子会社の担当者たちのボーナスは経常利益と連動していたので、自分たちの「手柄」を、できるだけ早いタイミングで計上しよう、という誘引が働いていたのかもしれない。「本来相殺されるべきであったデリバティブの益を不正計上した」という風に報道されていますが、担当者の感覚としては「ずるをする」というより、保有している株式の含み益を、「すでに会社にとって（時価ベースで考えると）儲かっているのだから、それを会計ルール上許される範囲で計上するのはいいのではないか」と考えていたような気がする。

「100円で買ったものが120円になっており、（その後非上場化したので時価はつかなくなる）、20円全部設けたとは言わないが、5円くらいは利益つけちゃってもいいんじゃん」という感覚で、あとはペーパー処理の問題ということで、日付をずらしてデリバティブを発行したことにしたのだろう。

これはisologueの磯崎さんも指摘していることだが、会計上の数字は「客観的に正しい一つの真実」ではなく、「客観的な事実に基づいて、自分たちの意思をこめて表現したもの」であり、多分に解釈や判断を含むものである。したがって、今回の問題も何か「捏造した」という風に考えてしまうのは間違っている（もちろん、日付のバックデートは不正ですが）。ある程度判断の裁量がある中で、アグレッシブに行き過ぎて一線を越えてしまった、という風に考える方が正しい。

今回の事件も、一部の「悪い人」が起こしたものと他人事のように思ってしまってはいけない。我々と彼らとの間にはなんら差はなく、高い志のようなものと、自分なりの「ぶれない判断軸」をきちんともっていない限りは、いつ我々が彼らの立場になってしまうか分からない、そういう気持ちをもって、この調査報告書に目を通したいものだ。

保険数理の摩訶不思議

保険会社には、アクチュアリー（保険計理人）と呼ばれる、保険料計算や将来発生する保険金支払のための準備金などを積み立てるプロが、必要である。聞くところによると、アクチュアリーの試験は日本で一番難しいそうだ（司法試験よりも低い合格率）。

そんなアクチュアリーによる保険料計算のやり方を見てみると、ブラックボックスとなっている保険料の決まり方が少しだけ分かる。何枚にも数字が並ぶエクセルのシートをみるのは結構きついのだが、要するに年齢ごとに「死亡する確率」「入院する確率」を算出して、これに手数料を乗せて、保険料が出るということ。

じゃぁ、自分が入っている保険はどれくらい手数料を上乗せされているのか？それを簡単に計算できるツールがあるのが、このページ。やってみると、例えば今入っている保険は原価率35％　→　マージンを65％も乗せられているということ？！　なんてことが分かって、なかなか面白いです。新ベンチャーの仲間がやっているページですが。

摩訶不思議な保険数理の世界も、舞台裏を見てみれば少しは親しみがわくのですがね。まだまだ、秘密にしておくことで情報の非対称性の利益を享受しようと、ついつい思ってしまうのでしょうか。

それでは、今週も明るく楽しく元気に、頑張りましょう！って、もう火曜日だった・・・

webの限界 / webの可能性

あるウェブベンダーの方と話していたときのこと。

「いやー、ウェブは所詮ツールに過ぎないので、それ自体が大きな差別化になるとか、過大な期待は抱かないほうがいいですよ。やはり、商品とサービスの付加価値がどれだけあるか、にかかっています」

普通であれば、ベンダーの彼が僕にウェブの可能性を売り込み、それをウェブ音痴の僕が押し返す、という構図になるのだろうが、今回は逆。ウェブで面白いことできないですかね？と問う僕に対して、この方は地に足が着いていて、商売の本質をしっかり見据えられているよう。

しかし。何か、それじゃぁ夢がないような気がするんですよねー

この新しいウェブの潮流で、ビジネスの本質が何か変わったのか？もちろん、情報収集、比較検討など購買行動は変化してきている。他方で、商売にもっとも重要な、「提供価値は何か」「ポジショニングは何か」といったものは、なんら変わることがない。

今回、我々は「ネットを主要な販売チャネルとした新しい生命保険会社」を作ろうとしているのであり、ネット上がいわば店舗になる。ここが、お客様との重要な接点。その店舗の作り方がコモディティであり、本質的に差別化するのは難しいと言い切られてしまうと、がっかりせざるを得ない。

もちろん、ウェブ上でガシガシ動画を動かしてみたり、Flashでコンテンツを作ってみても、ユーザーからすれば面倒な押し付けがましいものに終わってしまい、実際には余り使われないかも知れない。

他方で、例えば3～4年前に比べて、明らかにネットのインフラや、ウェブ上でストレスなくできることは変化してきているような気がするのです。

そんな訳で、新しいネット生保の姿を描こうとしている際には、きっちりウェブの限界を認識しつつも、どこかでは夢見る心をもって、その大きな可能性にチャレンジして行きたい。ＩＴ音痴な僕は、そんなことを漠然と想いながら、プロの方々とのディスカッションに励むのでした。

*　先日のネット生保に関する数々のコメント、本当に感謝しています！近日中にお礼とコメントを書きたいと想っております。　m(_ _)m

buzz marketing x youtube

ロナウジーニョが超人的なプレイを見せるナイキの動画クリップは、皆さんみたことありますか？これが、Youtube/動画などを作った口コミマーケティングの例。

今日はこの手のものを専門的に手がけている、Maverick という英国の buzz marketing 専門広告会社のことを知った。クスっと笑ってしまうようなエンターテインメント性あふれるショートクリップを作成し、そこから企業広告に繋げる。このようなクリップの作成はむしろショートムービー的な要素が強く、これまでのTV広告とはまた違ったノウハウがあるとのこと。作ったあとは、戦略的に口コミをするようなシステムを持っており、ウェブ上への拡がりもきちんと測定・モニターするツールを持っている。へえええ。こんな会社があるんだ、と好奇心をくすぐられました。

ところで、前回のエントリーに関する感想コメントを早速頂き、ありがとうございます！詳しい感想などはまた別途書きますが、引き続き多くの皆さんからご意見頂けると有難いでーす。

それでは、everyone have a fun weekend! （←文法を指摘されても頑なに言いっぷりは変えない）

追記：http://www.youtube.com/watch?v=3EpG7D59rqc

ネット生保、商機ありますか？

ここのところ、ネット生保代理店の方々とディスカッションする機会があったのだが、「思うようにはまだ立ち上がっていない」というのが現状。アリコもネット完結の保険販売を始めたそうだ。

そこで、皆さんに質問なのですが、
ここ　とか、
ここ　とか、
ここ　とか、
ここ　とか、
ここ　とかって、

生保を検討しようと考えている一般消費者からみて、どう思われますか？お時間ある方、これから生保を買おうと思う立場で、ページをクリックしてみて感想を教えてください（別にアフィリエイトやってるわけではありません、念のため）。コメント、楽しみにしております。

ところで、昨日ですが、「ネット生保、商機ありますか？」というタイトルで、東京新聞に大きく取り上げて頂きました：

東京新聞2007年1月24日7面掲載記事　（一応許可を頂いた上で掲載）

微妙なニュアンスまで含めて、僕らが考えていることを正確に書いてくださった桐山記者に、大感謝です！会社案内代わりにお読み頂けたらと思います。

web 技術最前線

今日のランチのお約束は、グロービス小林さん。会議室でお弁当を食べながら、NILSカンファレンスで見逃したセッションのビデオを解説つきで見せてもらうという、なんとも贅沢なイベント。モバイルの動向に関するセッションを見ながら、モバイル×ＰＣ×リアルの違いや今後どうなっていきそうかについて、色々と教えてもらった。

あとは、彼がＰＣで使っている色々な便利なウェブサービスを教えてもらう。firefox, netvibes, zimbra などなど　「これらを使い始めて生産性が３－４割上がった」と聞いて、教えを請う。ＩＴ系の方には当たり前なのかも知れませんが、ＩＴオンチな僕には、大変参考になりました！このような先端技術サービスをどこまで新しいビジネスに活かすことができるか、楽しみだ。

そのあとに訪問した会社の方も、誕生日が同じ1976年3月で大学も同じ、共通の友人が何名かいることが発覚。その後は、とても初対面とは思えない親近感を持って、色々とビジネスの話をすることができました。昨日、今日と合わせて、同窓生づいている二日間でした。

棒倒しの思い出

通った高校は運動会が名物の学校だった。高校2年、3年の団体競技が棒倒し。50人のクラスが一丸となって、フォーメーションや戦術を練って戦う。花形は攻撃の「乗り」役。僕は運動神経は中の上くらいなので、乗り役ではなかったのだが、本番、まぐれで棒に乗ることができたことが2回もあった（乗って棒を倒せたら、運動会の英雄）。

ジャンプするとふわっと体が浮いた感じがあり、棒の上に到着すると、応援席から大歓声が上がる。え？乗っちゃった自分に驚いていると、とたんに守備陣から4本くらい手が出てきて、腕・足をつかまれる。そこからは腕力勝負なのだが、いかんせん力はさほど強くないので、ずるずる引き摺り下ろされる。ああああぁぁぁぁ。運動会の英雄になれるチャンスが、失われていく瞬間。

今日は仕事でご一緒することになりそうな他社の方とランチをしたのだが、彼は高校の大先輩。はじめてカジュアルな雰囲気でお話したのだが、彼も僕と同じ、「本来乗るべきでないのに棒に乗ってしまった経験」を持っていることが判明し、びっくり。同じ学校というだけで非常に親しみがわくのだが、あの体がふわっと浮く感覚や大歓声を浴びる体験を共有しているとなると、もうただの先輩後輩ではなくなる。母校って、不思議なもの。大学にはそういう愛好心はまったく感じないのですが。

そんなことを考えたら、夕方にオフィスにいらっしゃった新聞記者の方も、高校の後輩であることが発覚！今度は逆に、少しだけ先輩面してしまいました。そんな、母校づいた一日でありました。

（追伸：嬉しかったことに、今日の日経金融新聞「行間を語る」のコーナーに、ソニー出井さんと並んで掲載されました！やったー　とミーハーなワタクシ）

当局はヘッジファンドに干渉するな

日経ビジネスオンラインの連載、最新記事が掲載されました：

「投資ファンドは眠らない」　第四回記事　ヘッジファンドに干渉するな

超一流誌である Foreign Affairs の最新号に "Hands Off Hedge Funds" として、ヘッジファンドへの必要以上の懸念と規制をけん制する論文が掲載されていたことに刺激され、以下の点について論じました：

• 昨年話題になったヘッジファンド関連の事件
• SEC登録義務を向こうとした連邦控訴裁判決、そして
• 論文で主張されている「ヘッジファンドはマクロなリスクを増幅させるのではなく吸収させる存在だ」という側面
• 結局、どんな規制が望ましいのか？

字数の関係で削ったのですが、論文の中でもう一つ、「なるほどな」と思ったのは以下の主張：

例えば、政府がシリコンバレーに対して規制強化するならば、テクノロジー分野におけるイノベーションの芽を摘むようなことになると、恐らく多くの人が反対するはず。それではなぜ、資本市場において先端の金融技術を用いてイノベーションを生み出しているヘッジファンドへの規制は、賞賛されるのだろうか。

あるいは何千人もの映画スターを夢見る役者たちが集まるハリウッドでは、競争に勝ち抜いた一握りの者が巨額の富を手にすることを、非難する人はいない。それではなぜ、同じように壮絶な才能の競争が行われているなかで、運と実力で勝ち抜いた者が富を手にすることが、非難されるのだろうか。

別に僕はかねてから「ファンドは素晴らしい存在だ！」と言いたいわけではなく、「思ってるよりふつーで、ポジティブな役割を持っているのよん。プラスもマイナスもよく分かった上で、上手にお付き合いしましょうね」ということを伝えたいと思っています。

もっと言えば、いまわが国はアメリカ的な資本主義システムに少しずつ移行しつつある。そして、そのなかで投資ファンドというのは、強烈な利潤動機に基づき、市場に効率的な資源配分を迫っていくという点で、資本主義的なるものを体現している存在である。ならば、ファンドに関する理解を深めることによって、この来たる米国的な資本主義のあり方について、もっとよく理解することができるのではないか、ということなのです。

僕が「資本主義システムのあり方とは？」などと論じる資格はまったくないのですが、ファンドという一つのミクロな事例を通じて、マクロの動向に光を当てることができたらいいな、と考えているわけです。

そんなわけで、今週も一週間、明るく楽しく頑張りましょう！

僕らのなかに宿る子ども

子どもと接していると、僕らが本来もっているもの、社会という規範のなかで押さえつけているものが多々あることを思い出させられる。

例えば、人に見てもらいたい、聞いてもらいたい、構ってもらいたいという願望。どんなに些細なことでも、人は他人からのacknowledgmentを欲しいものだ。見て、見て！と。それは、仕事をしていても感じる。ちょっとしたことを、上司や同僚に認めてもらえると、それだけで嬉しいものだ。また、自分の話を聞いてもらいという気持ち。ブログやSSNが急速に普及したのを見て感じたのは、「これだけ多くの人が、自分の声を聞いてもらいたいと思っていたのだ」ということと、「だとすると、ブログやSSNができる前は、これだけ多くの人の声が人に聞かれることなく、自身のうちに押し殺されていたのか？」ということ。

例えば、自分の欲求に忠実に感情を表現にすること。あれが欲しいといったら、何といわれようと欲しい！あのおもちゃで遊んでいたいと思ったら、ずっと遊んでいたい！そんな欲求を、僕たちは大人になるに連れ、少しずつ押さえつけていき、気がついたらほとんど何も思うようにできなくなっているのではないか。

例えば、誰かのことを抱きしめるくらい大切に思うこと。人のことを大切に思ったら、ぎゅっとしてあげたいし、いなくなったら涙が出るほど寂しいし、帰ってきたら心から嬉しい。そんな家族や大切な人、友人への愛情表現ですら、僕らは押さえつけられ、部分的にしか表現できなくなっているのではないか。

いくつになっても、僕らのなかには子ども心が宿っている。それはたまにでもいいから、何にも縛られることなく、思いっきり自分のなかの子どもを出し切る日があれば、僕らは本当の自分に少しでも出会うことができるのではないか。

ロジカル・シンキング

ブログを通じて知り合ったお友達が、ネットで保険代理店をやっている。僕らはまだウェブサイトもないしお客さんもいないのだが、彼はすでに生保をじゃんじゃん売っているので、話はいつも大変参考になる。

今日は「どうやったら加入者を更に伸ばすことができるか」を一緒にディスカッションさせて頂き、久々にコンサル的なアタマの使い方をした。ディスカッション内容をメモ代わりに整理：

現状は、以下のイメージ（数字はdisguiseしてあります）：

1. 月間ページビューは[100万]PV、ユニークユーザー数は[20万]人
2. そのうち、資料請求をしてくる人は[1万]人
3. そのうち、申し込みまで行く人は[500]人

考えるべきポイントは：

１．　訪問者数：　どうやったらもっとページ訪問者を増やせるか？

これは誰もが抱えるウェブマーケティングの課題。

• 何を代理店サービスの付加価値として訴求するのか？
• どういう経路で伝えるか？
• SEO？リスティング？アフィリエイト？バナー？新聞雑誌広告？などなど

２．　資料請求数：　どうやったらページ訪問者にもっと資料請求をしてもらえるのか？

(a)  資料請求まで行かない人は、なぜやめているのか？

• 資料請求するまで、どのようなプロセスを経て、どんなナビゲーションを求めているのか？
• 「今すぐに保険が必要ないから」という人はどれくらい？
• 「今すぐ必要」だけど、他の経路から資料請求している人はどれくらい？どこに流れてしまっている？

(b)　うまく資料請求までしてくれている人は、どういう人たちなのか？資料請求しなかった人たちと、何が違ったのか？

３．　申し込み者数：どうやったら資料請求からもっと申し込みを増やせるか？

(a)  資料請求をしてみたが申し込まなかった人たちは、なぜ申し込まなかったのか？

• そもそも商品が気に入らなかった？
• 気に入るも何も、商品内容や、どれを選ぶべきかが、よく分からなかった？
• 理解して納得して選ぶためには、どんなナビゲーションが必要？
• なんとなく理解したけど、最後の一押しが特になかったので放置されたまま？
• 結局、他の経路で申し込んだか？どこも申し込まなかった？

(b)　ネット経由で最後の申し込みまで行った人は、どうして申し込んだのか？

• 商品を理解できて、自分にあったと思えた、ふんぎりがついた、などなど
• 結局買わなかった人と、何が違うのか？

４．　そもそも、一番テコ入れが有効そうなのはどこか？訪問者の増加？資料請求率の改善？請求から申し込み率の改善？

***

こんな一連の問いに答えるために、インタビューやグループディスカッション、アンケート、実際の利用者テストなんかをやるのか、なーんてことを考えて見ました。

今の仮説は、消費者が潜在的にネットで生保に加入することに抵抗があるわけではなく、ただ比較検討から申し込みまでに至るプロセス、一つ一つである障害を上手に乗り越えていくための手助けが必要なのかなぁと思っています。

そんなわけで、everyone have a great weekend!